레고랜드 사태(이런?)⚡

※ 레고랜드(Legoland)?

레고랜드는 덴마크의 레고를 대표하는 놀이공원이며 테마파크로 특히 3~12세의 어린이와 그 가족을 위한 놀이와 교육을 겸한 시설

덴마크의 레고 그룹에서 가지고 있다가, 블랙스톤 그룹으로 매각됨

덴마크 빌룬, 영국 윈저, 독일 츠귄부르크, 미국 캘리포니아 · 플로리다 · 뉴욕, 말레이시아 조호바루, 아랍에미리트 두바이, 일본 나고야, 대한민국 춘천(총 10개)

지난 2011년 강원도와 영국 엔터테인먼트 업체인 '멀린 그룹'이 투자를 합해의 한국에 유치하기로 결정

올해 5월 5일 어린이날에 맞춰 춘천 레고랜드가 세계에서 10번째로 개장

※ 레고랜드 사태 내용

2012년 강원도는 춘천에 있는 '중도'라는 섬에 레고랜드 조성을 위해 특수목적법인 '강원중도개발공사'를 설립

개장 목표는 2015년 이었지만 실제 개장은 7년이나 늦은 2022년

대규모 선사시대 유적이 발견됐기 때문

당시 유적은 세계 최대 규모였고 땅을 파도 파도 계속 유물이 나오면서 공사가 중단됨

유적을 최대한 훼손하지 않는 쪽으로 공사는 재개

코로나로 공사가 또 늦어지고 개장도 늦어짐

공사 비용은 눈덩이처럼 불어남

감당하기 힘들 정도가 되자 결국 강원중도개발공사는 추가 자금 조달을 위해 채권을 발행해 돈을 빌리기 시작

공사도 늦어지고 개장도 안 되는 레고랜드 사업을 위해 섣불리 돈을 빌려줄 곳은 없었음

결국 강원도가 지급 보증을 서고 강원중도개발공사 신용을 올려줌(강원도가 최악의 경우 대신 갚겠다고 함)
발행된 채권 2,050억 원 규모(ABCP, 자산유동화 기업어음)

올해 6월 강원도 도지사로 당선된 김 XX 강원지사가 채권 만기일을 하루 앞두고 법원에 강원중도개발공사 회생 신청을 함

김XX 강원지사의 말은 채권 시장에 충격을 줌

국가 지자체인 강원도가 보증을 서줬는데 대신 빚을 갚지 않겠다는 의미로 비춰짐

채권 시장은 신용이 생명인데 그 신용을 무참히 깨버린 상황이 됨(신용도가 100%인 지방채가 돈을 갚지 않겠다고 하는 초유의 상황을 만듦)

레고랜드 사태로 채권 시장에 믿을 곳이 없다는 불신이 생김

아울러 금리 인상, 물가 인상, 경제 침체에 이어 채권 시장까지 불안해지면서 더 이상 돈이 회전되지 않음

최상위 신용도를 가진 공사채도 팔리지 않는 최악의 상황을 만듦

신용도는 AAA등급인 공사들의 채권도 사려는 사람이 없음
이런 공사들보다 신용도가 낮은 증권사, 은행, 회사 등도 돈을 빌릴 수 없게 됨
최악의 경우엔 연쇄적으로 부도가 나 파산할 위험이 커짐
레고랜드 사태로 시작된 채권 시장의 불안감은 국고채 시장으로 확대됐고 투자자들은 손절 매도를 시작하게 됨

강원도 김 XX 지사는 지난 21일 내년 1월 29일까지 빚을 갚겠다고 뒤늦게 진화에 나섰으나 이미 채권 시장은 엄청난 소용도리를 일으키고 난 뒤

이 일로 정부는 지난 23일 채권 시장에 50조 원 규모로 유동성을 공급하는 대책을 발표

정부가 채권시장 동요를 막아보겠다는 취지

강원도 2,000억 규모로 해결할 수 있었던 것을 50조 원으로 막는 셈이 됨(물론 이것으로 회복된다는 보장이 없음)

사태가 심각해지면서 행정안전부는 23일에야 지자체가 채무를 보증한 사업 추진 상황을 분기별로 점검하고 부동산 PF 시장 불안에 적극 대응하겠다고 나섬

이 사태를 해결하기 위해 앞으로 추가 비용이(+α) 얼마나 더 투입될지 알 수 없음?!!!

<참고>

⁂ ABCP(Asset-Backed Commercial Paper)란?

ABCP는 자산유동화를 목적으로 하는 특수법인(SPC)이 매출채권, 오토론, 회사채, 자산담보증권(ABS), 주택저당증권(MBS) 등을 담보로 발행한 기업어음(CP)

⁂ 특수목적법인(SPC, Special Purpose Company)이란?

특수목적법인이란 특수한 목적을 수행하기 위해 일시적으로 만들어지는 임시회사로 상법상 별도의 회사형태가 있는 것이 아니라 법적인 형식은 일반회사와 같고 그 법인의 설립목적과 운영목적이 특수한 경우를 말하며 1회 적인 회사이다 보니 회사형태는 유한회사인 경우가 많으며, 주식회사인 경우도 간혹 있음

⁂ 자산 유동화 증권(ABS, Asset-Backed Security)이란?

자산 유동화 증권은 특정 자산으로 구성된 집합과 그 가치를 담보로 발행하는 증권으로 대한민국에서는 '자산담보부증권'이라고 불리었으나, 1998년 9월 자산유동화에 관한 법률에서 '자산유동화증권'으로 명칭이 변경되었고, 1999년부터 발행되기 시작함

⁂주택저당증권(MBS, Mortgage-backed securities)

주택저당채권을 기초로 발행되는데 MBS시장은 1차 시장, 2차 시장 및 자본시장으로 구성되며 1차 시장은 모기지 차입자와 상업은행 등 모기지 대출기관 사이에 모기지론이 이루어지는 시장으로 투자하는 방법은 ISHARE의 MBB ETF를 매수하는 것

→ 2007 년 3 월 13 일 설립일 인 iShares MBS ETF는 이 범주에서 가장 오래된 거래소 펀드(ETF)

→ ETF는 특정지수 또는 가격의 수익률을 추종하는 인덱스 펀드로 일반펀드와는 다르게 설정/환매 방식의 발행시장, 매수/매도 방식의 유통시장에서 거래됨

⁂기업어음(CP, Commercial Paper)

기업어음이란 일반적으로 신용상태가 양호한 기업이 상거래와 관계없이 단순히 단기자금 조달을 위하여 자기 신용을 바탕으로 발행하는 만기 1년 이내의 융통(融通) 어음(accommodation bill)